A la espera de Bundestag

El día jueves se realizará la votación clave del Bundestag y aunque el mercado da por descontado que Grecia no caerá en moratoria "ahora", surgen temores propios del caos generalizado. Sin ir muy lejos, la misma Angela Merkel declaró "estamos tratanto de evitar una insolvencia Griega, pero no puedo descartarla". Sumado a esto el diario alemán BILD tituló ayer "Gobierno espera secretamente una quiebra de Grecia".

Al parecer todo dependerá de que tanto Grecia esta en la capacidad de cumplir con las reformas requeridas, el mercado apuesta por una pronta solución al default de Grecia, pero también necesita de soluciones definitivas, y tal vez... no las haya. Esperamos luego de la votación del Bundestag, un respiro para el euro, pero su tono bajista no debería cambiar en el mediano plazo. Por tanto podemos esperar una extensión del movimiento correctivo para luego aprovechar oportunidades de trading para entrar cortos.

Técnicamente la zona de 1.58 en la gbp/usd, resulta interesante, falta un gap pendiente por cerrar de la semana pasada coincidente con esa zona, dicha zona además coincide con el fibo 38%, por tanto una venta en 1.5820, con objetivos de mediano plazo en 1.5000 es una buena posibilidad. En tanto, nuestra recomendación de compra en el nzd/usd, no ha sido ejecutada, debido a la poca estabilidad en el precio de los commodities currency, y dado que en las ultimas semanas hay una fuerte correlación entre el precio de los commodities y el aud y nzd, es mejor no tomar posiciones por ahora. Les deseamos buen trading.

Comienzo de semana

Si antes los temores eran que Grecia cayera en moratoria, por estas fechas aquello ya se da por descontado y el temor real es que la crisis se propague a otras naciones de la zona euro. Nouriel Roubini declaró recientemente su insistente predicción de que la economía mundial va camino a una crisis Global: "mis datos sugieren que muchas economías avanzadas YA están entrando en recesión, se están agotando las medidas de apoyo al sistema financiero y la mayor amenaza proviene de la zona euro".

Con los mercados financieros vueltos un caos, el mercado ha buscado refugio en el dolar, según Jim Rogers, el gurú de las materias primas: "el dolar esta subiendo frente a todo ahora mismo, NO es un refugio seguro, sin embargo seguiré en mi cartera con dolares y comprare francos suizos".

Tenemos que tener mucho cuidado para dilucidar correctamente hacia donde se moverán los flujos de divisas en los proximos días. Las operaciones que teníamos abiertas del eur/jpy y usd/cad, ambas terminaron ganando 300 y 350 pips respectivamente. La operación que recomendamos del nzd/usd no la hemos ejecutado aun, esperando ver un poco más el comportamiento de los precios esta semana. Les deseamos buen trading.

El euro bajo presión

El dolar terminó por fortalecerse ante la mayoría de las monedas luego de que la FED anunciara que venderá bonos de corto plazo para comprar otros con un plazo mayor de tiempo y dejando la tasa de interés sin cambios. Con este plan lo que se busca es tratar de estimular al mercado de liquidez y al uso de activos de mayor riesgo como bonos y renta variable.

Lo que no se hizo mención fue sobre un posible QE3, quizá la FED se esta reservando al QE3 como un AS bajo la manga para más adelante. ¿Cual fue el resultado? Un dolar fortalecido en varios frentes y un euro debilitado como contraparte.

Nuestra operación del eur/jpy que mencionamos anteriormente, venta en 106.00 va recogiendo algo más de 200 pips de ganancia, tenemos el objetivo marcado en 103.00. Por otro lado, a finales de agosto(revisar el blog) también realizamos otro trade, compra usd/cad en 0.9850, que ha terminado por despegar en las ultimas horas, nuestro objetivo la zona: de 1.0200.

Surge una posibilidad, en el nzd/usd, de la gráfica se puede apreciar como el precio esta llegando a una zona de antiguo soporte, y donde convergen 2 zonas fibonacci importantes, dicha zona es 0.7800, una buena oportunidad seria la compra en 0.7790, con objetivos en la zona de 0.8200 y un stop en 0.7650. Les deseamos buen trading.

Aceptación

Cuando niños sabíamos que si llevábamos un desaprobado a casa, nuestros padres nos regañarían o castigarían, de jóvenes nos daba verguenza decir que nos habia ido mal, que quizá nos equivocamos al escoger nuestra carrera profesional, etc. Aceptémoslo, tendemos a buscar que nadie se entere si nos cuesta conseguir dinero o un mejor empleo. Más aún, la depresión nos cae de lleno, cuando alguien nos pregunta que estamos haciendo para remediar la mala situación. ¿A que se debe esto? NO hemos aprendido a aceptar el fracaso.

¿Nadie ve con buenos ojos a aquel que dice haber fracasado? Pues no, alguien lo pensaría muchas veces en darle su dinero a un gestor de cuentas que dice haber perdido miles o millones de dolares anteriormente, un banco dificilmente daría crédito a una persona con malos antecedentes crediticios, por tanto, termina siendo muy meritorio cuando alguien se levanta luego de un fracaso porque probablemente transite ese camino solo.

Los traders debemos compartir nuestros fracasos, no solo para aprender de las experiencias y opiniones de otros sino también para poner en valor al fracaso como un resultado tan legítimo como el éxito. Solo partiendo de la aceptación de nuestros propios fracasos y errores, podremos fortalecer nuestras debilidades y potenciar aún más nuestras fortalezas. Recuerde que el fracaso es el condimento que da sabor al éxito.

Usted puede estar viviendo tranquilo en este momento, sin saber que esta fracasando a diario por no tomar decisiones HOY y postergarlas para unos meses más, por creer que no es el mejor momento AHORA, que mañana lo sera...

Comienzo de semana

El euro caía el día lunes luego que los Jefes de Finanzas de la zona Euro se reunieran el fin de semana y no lograran ningún acuerdo, dicha reunión no trajo novedades y los mercados ya se están preparando para lo inevitable: un nuevo default Griego.

Recientemente el FMI criticó la estrategia del gobierno Griego de disminuir su déficit aumentado sus impuestos, cuando en lugar de eso Grecia debería reducir el tamaño de su sector público y combatir la evasión fiscal. El día lunes, las bolsas Asiáticas, Europeas y Nueva York terminaron en rojo.

En los próximos días la FED celebrará reuniones para definir medidas en su política monetaria, creemos que esto bien pudiera terminar reforzando al dolar en el mediano plazo dado que la verdadera atención de los mercados está en el paciente en estado de coma: La zona euro.

La semana pasada ejecutamos una orden de venta en el eur/usd 1.3650 que terminó en pérdida luego que el par superara los 1.39, sin embargo pudimos aprovechar otra entrada de venta en el eur/jpy 106.00 con objetivos en 103.00, esta entrada viene dando 150 pips de ganancia por estas horas y esperamos poder darle cierre pronto.

TOP TEN. Lo que no se debe hacer en el Trading.

1- Dejarse llevar por publicidad FALSA E ILUSA, en la que te venden la idea que es sencillo lograr grandes rentabilidades. En el Trading profesional obtener rentabilidades entre un 20-30% anual consistentemente durante varios años es ser un TRADER TOP.

2-Abrir una cuenta de dinero real cuando no has podido obtener ganancias en una cuenta demo por espacio mínimo de 3 meses.

3-Pensar que autodidacticamente podrás aprender facilmente el trading. El trading es una profesión, y como tal requiere un proceso de formación adecuado que puede durar años.

4-Si lo que buscas es un Trader que gestione tu cuenta, jamas entregues a gestionamiento de cuentas grandes cantidades de dinero a menos que ese Trader haya demostrado durante periodos largos de tiempo eficiencia y transparencia. Empieza con pequeños montos, es la mejor manera de conocer a tu gestor de cuentas en el tiempo.

5-Realizar trading sin usar Stop loss, los novatos acostumbran hacerlo y las consecuencias son funestas.

6-Pensar que el trading es un juego donde siempre vas a ganar. Parte del buen trader, es aprender a conocer su riesgo y asumirlo debidamente en cada momento de su trading, solo así cuando vengan las malas rachas no cometerá errores absurdos llevado por las emociones.

7-Realizar trading pensando que debes recuperar dinero perdido anteriormente. Esa presión es una mochila muy pesada en el trading, si realizas trading pensando en ello, terminaras perdiendo sin remedio.

8-Relizar trading pensando en el dinero que vas ganando mientras transcurre una operación. ¡Jamas pienses en dinero!, el buen trader no piensa en dinero, sino en hacer BUEN TRADING. ¿Que es buen trading? Ejecutar tu modelo de trading siempre, ganes o pierdas.

9-Luego de una buena racha de algunos meses pensar que eres un excelente trader. El buen Trader es bueno porque ha demostrado consistencia durante años, no días o algunos meses. Partiendo de la humildad, la mesura y la disciplina llegaras a ser buen trader.

10-Creer que la formación de un trader es cosa sencilla, en absoluto, llegar a ser un BUEN TRADER es sumamente difícil, requiere mucha aptitud, disciplina, constancia y fortaleza mental para sortear los obstáculos que se presentaran. No todos llegan a ser Raúl Gonzalez, Rafael Nadal, Xavi, etc. Recuerdelo.


Espero les sirvan estas recomendaciones. Buen trading.

¿Alemania hasta el final?

Tal parece que Alemania esta perdiendo la paciencia con la zona euro, al parecer existen 2 discursos, el externo, donde se recalca la voluntad total de Alemania para mantener la estabilidad de la eurozona, y el interno, donde por ejemplo el ministro de economía de Alemania, Philipp Roesler, declara a un diario alemán, que no puede descartarse la posibilidad de llevarse a cabo una suspención de pagos ordenada para Grecia, y su salida inminente de la eurozona.

Este doble discurso genera temor, más cuando se sabe de la renuncia del economista jefe del BCE, Juergen Stark, lo cual refleja divisiones en el seno del BCE. La situación es sumamente complicada, ¿rescatar a Grecia por tercera vez? o dejarla caer, con la consecuencia de perjudicar gravemente a los bancos alemanes y franceses que tienen mucha deuda griega. Sumamente delicado.

Un dato más, el Banco of America Merrill Lynch, realizó un sondeo a 286 expertos que manejan 831 000 millones de dolares, y el 55% de ellos pronosticó que la Zona euro caerá en recesión en los próximos 12 meses.

Finalmente realizamos una venta en el eur/usd en la zona de 1.3650, stop en 1.3850 y objetivos por ahora en 1.3000. Buen trading.

Más oportunidades

Debo reconocer que soy un seguidor de la literatura y del cine de suspenso, historias de ritmo rápido, villanos poderosos, héroes ingeniosos, mucha intriga y por supuesto un buen guión. Los mercados financieros nos han mantenido en esta "historia de suspenso" ultimamente y lo seguirán haciendo, no cabe duda.

La semana pasada la renuncia de Juergen Stark, economista jefe del BCE, sumó otra sensación más de inseguridad, pues denotó problemas entre los propios hacedores de políticas de las entidades responsables de diseñar políticas para enfrentar la crisis. Esto, por supuesto, llevó a una caída del euro. Pero recuerden que en toda historia hay uno o dos villanos, quizá en ésta el primer villano haya sido el Banco Nacional de Suiza con su famosa "intervención", y ahora ante la caída del eur/jpy a mínimos de 10 años, surge el rumor de otra intervención, esta vez de otro villano: El Banco Central de Japón. No podemos negar que "los villanos" complican nuestra operativa, sin embargo HOY más que hace un mes existen oportunidades de trading interesantes a medio y corto plazo.

Pero no nos olvidemos de la trama, el argumento, todo radica en Grecia, la caída del país heleno, podría desencadenar un efecto dominó hacia los países periféricos como España, Italia, Irlanda y Portugal, además como de Alemania y Francia cuyos bancos han comprado mucha deuda griega, lo cual desencadenaría una hecatombe financiera.

¿Y el héroe de la historia? digamos que aún no esta del todo claro pero como confesión personal diría: no me sorprendería que fuera el dolar cual ave fénix, dado que varios bancos centrales están interviniendo para depreciar sus monedas, los países venderán sus monedas y compraran dolares, con lo que apreciarían al dolar.

No cabe duda que el mercado se ha vuelto pesimista hacia el euro, y quizá ya este asumiendo la quiebra de Grecia, mientras el eur/usd no suba por encima de 1.3800 el par seguirá con su tono bajista y con objetivos de 1.3000. Seguiremos atentos a la historia.

¿Que nos deparan las divisas?

¿Estaría mal decir que nos hemos quedado sin 2 pares para operar? ¿El eur/chf y gbp/chf?. La intervención del Banco Nacional de Suiza para frenar una posible deflación y volver más competitivas sus exportaciones ha terminado por dejarnos sin 2 pares interesantes para tradear por estas fechas.

Sin embargo, hay voces que salen a decir que ésta intervención del Banco Nacional de Suiza (SNB) ha sido un grave error, Jim Rogers, conocido inversionista, declaró que en el largo plazo el mercado tiene más dinero que el SNB y que esta medida podría dañar severamente a la industria financiera Suiza. Por su parte, Bruce Krasting, antiguo gerente de fondos de los principales bancos mundiales, declaró que para que una intervención de divisas resulte exitosa se tiene que realizar en conjunto con otros bancos centrales, por tanto esta intervención del SNB es algo que no ha funcionado en los últimos 20 años y no deberíamos esperar a que funcione esta vez.

El día de ayer, la máxima corte de Alemania consideró legal la participación de ese país en el acuerdo de rescate a Grecia, pero otorgó un mayor poder de decisión al parlamento en los próximos rescates, con lo cual restringe el poder de Alemania para actuar con firmeza y rapidez ante una crisis de deuda de la zona euro. En consecuencia esto no resulta nada positivo para los intereses en general de la zona euro.

La indecisión para los operadores de divisas es grande, el mercado esta convulso y nada claro, esperar alguna corrección técnica en el oro y tradearlo a mediano plazo parece lo mas sensato. Buscar refugio hoy en el franco si bien es más arriesgado que hace unos meses tampoco resulta tan descabellado, dado que si el mercado en general quiere buscar refugio en el, no habra poder que lo evite. El euro, anda débil y creo en mi opinión que puede ser la moneda más debilitada para lo que queda del año, debido a la crisis de deuda que puede causar un efecto dominó más grande. Les deseamos buen trading.

Nuevo capitulo de su telenovela: Guerra de Divisas

Usando unos de los lenguajes mas duros que se recuerda en la era moderna, el Banco Nacional Suizo manifestó que no toleraría más un tipo de cambio por debajo del 1.20 en el eur/chf y que defenderá ese objetivo mediante compras de otras monedas en cantidades ILIMITADAS.

"La actual sobrevaloración masiva del franco, plantea una amenaza grave a la economía suiza y conlleva el riesgo de un desarrollo deflacionario", dijo en el comunicado el Banco Nacional Suizo.

Parece que otro capitulo en "La guerra de divisas" se ha abierto, es posible que los inversores en busca de refugio se movilicen hacia el dolar, el yen y el oro. Habría que tener cuidado con el yen, dado que el Banco Central de Japón también tiene la política de realizar intervenciones.

Anteriormente ya hemos visto intervenciones de Bancos Centrales que no han podido alcanzar sus objetivos en el corto o mediano plazo, ¿por qué esta vez tendría que ser diferente?, según Ulrike Rondorf del Commerzbank, "los bolsillos del Banco Nacional de Suiza son muy grandes y por tanto deberían tener éxito en mantener su tipo de cambio por encima del 1.20 eur/chf".

Creemos que la dirección que tome la crisis de la zona euro, decidirá si el Banco Nacional Suizo podrá cumplir con sus objetivos, una crisis aún mayor en la zona, aquejada por la deuda de alguno de los países periféricos podría desencadenar una caída del euro y por consiguiente un fortalecimiento del franco suizo. Estaremos atentos.

Aprendiendo.

Buen día con todos, aquí os dejo una entrevista que le realice al señor Miguel Angel Rodriguez Ruiz, un referente del mercado de divisas en España. Disfrutenla.


1-¿Don Miguel podría contarnos brevemente sobre su experiencia como trader?

Comencé en el año 1986 haciendo, bueno más bien aprendiendo trading de
divisas en el antiguo Banco Hispano Americano en Madrid . Desde entonces me
he dedicado al trading en los mercados financieros , he operado en mercados
de Renta fija, commodities y principalmente en el de divisas hasta el año
2010 en el que me retiré como Director Ejecutivo encargado del market-making
de la mesa de Forex del Banco Santander. En mi vida profesional he trabajado
en New York y Frankfut además de en Madrid.

2-¿Ud es un trader de corto, mediano o largo plazo? ¿Por qué?

Yo me considero un trader de medio plazo. No es una elección , tiene que
ver más con el aprendizaje. Durante un buen periodo de mi carrera
profesional he trabajado como prop-trader en el banco, esto es trader por
cuenta propia con recursos de la entidad para la que trabajo y la
aproximación al mercado en este tipo de trading es principalmente
fundamental . El prop-trading se llama prop.trading macro. Es por ello por
lo que mi estilo se ha ido forjando basado en una visión que se apoya en
datos macroeconómicos y por ello el horizonte temporal no es el corto plazo.


3-¿Opera algún par en especial o le es indistinto?

Me es indistinto. En mi estilo de trading es importante reconocer en que
divisa o par de divisas está centrado el mercado ya que ahí es donde se va a
llevar a cabo la acción y donde los razonamientos tanto fundamentales como
técnicos van a verse reflejados de mejor manera. En ese par de divisas
centro mi operativa en cada momento y partiendo de esta voy viendo
posibilidades en otras bien sea por correlación o bien porque pueda inducir
algún movimiento en un cruce derivado de este par.

4-¿Técnico o Fundamental? ¿Por qué?

Parto de los razonamientos fundamentales para iniciar una posición y me
apoyo continuamente en análisis técnicos para fijar puntos de entrada y
salida.

5-Todos llegamos al trading con grandes expectativas de rentabilidad.
¿Cual es la realidad del trading?

Evidentemente el trading es una actividad rentable si no carecería de
sentido que se llevase a cabo en tantas entidades financieras y fondos de
inversión. Lo que suele ocurrir de parte de los traders retails bastante a
menudo es que llegan al mercado de la misma manera que se entra en un casino
y esto no tiene nada que ver con el juego de azar. El trading es una
actividad profesional que necesita de formación, dedicación , disciplina,
flexibilidad también. Las habilidades del trader se van desarrollando con el
tiempo y la práctica. Quien piense que solo es llegar y obtener altas
rentabilidades está en un error.

6-¿Ud tuvo algún modelo de trader a seguir? ¿lo sigue teniendo?

Si, he tenido afortunadamente la oportunidad de trabajar con traders
experimentados de los que he ido aprendiendo mi estilo. Lo importante es
poder observar como un profesional experimentado se maneja en el día a día,
con sus aciertos y sus errores para poder ir creando nuestro propio sistema.
No creo en un modelo como tal sino en un proceso de aprendizaje que nos
lleva a configurarnos a nosotros mismos.

7-¿Que tan importante es la formación de un trader y cuanto puede durar?

La formación es fundamental y absolutamente necesaria para poder tener éxito
en el mercado como trader. Actualmente colaboro con XTB España para formar
a traders y dar seminarios y realizando esta actividad he podido darme
cuenta de que más que temas técnicos o conceptos descriptivos del mercado,
que también son necesarios, lo que los traders retails demandan y necesitan
es lo que comentaba anteriormente, ver como se inicia una posición, cuales
son los razonamientos que un profesional lleva a cabo para meterse largo o
corto de un par de divisas y después como va manejando esa posición de
acuerdo a niveles de análisis técnicos y de las noticias y acontecimientos que
vayan saliendo. Eso es lo que les importa. Eso es lo que actualmente estoy
haciendo en los seminarios y estoy en un proyecto ya avanzado de publicar un
libro de trading en divisas en donde explicaré todos estos procesos con
operativa real.

8-¿Cual es su opinión sobre la economía global, es tan critica la situación
de las principales economías en el mundo?
En mi opinión, nos encontramos en una crisis de confianza más que de caída o
recesión de la economía real. Durante un tiempo hemos visto como el
resurgimiento de las economías asiáticas, especialmente China, ha producido
lo que yo llamo efecto transvase de riqueza desde el mundo occidental
desarrollado hacia esa zona del planeta. Ahora lo que hemos empezado a ver
es que la desaceleración China (provocada en cierto modo por su política
monetaria restrictiva anti-inflacionista) ha puesto un freno en el
crecimiento global. Ese es el tema , lo que ocurre es que se ha complicado
con una falta de confianza provocada por la inacción y desunión europea
ante el default griego , que en sí mismo carece de peso específico en el
contexto global, y por otros acontecimientos como la disputa política
norteamericana para elevar el techo de deuda. La economía no son sólo
números, son también emociones y esperanzas y el ánimo inversor actual se
encuentra deprimido. De seguir así se podría desembocar en una crísis
profunda real pero soy optimista y creo que al final reinará la cordura y
aunque las cifras de crecimiento sean inferiores a las que hemos conocido en
la última década, no creo que lleguemos de nuevo a otra recesión.

9-¿Tiene alguna perspectiva a mediano plazo, algún par o moneda interesante
para tradear?
A medio plazo, y aquí puede ser un tema de meses mas que semanas, creo que
el EURUSD se encuentra sobrevalorado y espero verlo mas cercano a 1.30 que
a 1.40. La razón principal es el problema de deuda periférica europea y lo
que preveo que ocurra es un cambio en la política monetaria del BCE que
cesará en su política precipitada de subidas de tipos de interés.
También creo que podemos ver el AUDUSD en niveles sensiblemente más bajos
influenciado por la desaceleración global y quizás por futuras bajadas de
tipos de interés en Australia.


Agradecemos a Miguel Angel Rodriguez Ruiz por sus comentarios y su tiempo a disposición. Les deseamos una buena semana de trading.

Lo que diga MOU

Mou, Mourinho?, perdón por el error en la redacción, quise decir NOU, Nouriel Roubini, el afamado economista célebre por ser quien predijo la crisis financiera del 2008, esta vez NOU vuelve con predicciones poco halagueñas para la economía global.

Como en una novela de terror del "príncipe de los poetas malditos" Edgar Allan Poe, NOU o Nouriel, explica que la economía esta perdiendo velocidad no solo en USA, sino también en Europa y Reino Unido, a tal punto que estas economías han caído en un estancamiento económico y considera que existe un 60% de probabilidades de caer en una recesión global.

Nouriel Roubini ha manifestado además que los estados se están quedando sin herramientas de política económica para hacer frente a esta situación, ni siquiera las inyecciones monetarias masivas (QE) son la solución porque los canales de crédito están rotos. ¿Terrible no?

En los mercados de divisas hemos visto a un dolar vulnerable en las ultimas sesiones pero a la espera de los datos de empleo de hoy viernes, el euro es el que más debilitado se ha mostrado luego de una serie de datos negativos y rumores. Por otro lado, en Suiza, se publicó el PBI interanual, cuyo dato fue 2.3%, muy por encima de los datos que manejan los otros países del G-10. Tiene sentido como el mercado ve al franco como moneda refugio a pesar del temor de alguna intervención del Banco Nacional de Suiza, sin embargo considero que si bien el franco se apreciará eventualmente no lo proyecto realizando nuevos máximos en el corto plazo. Estaremos atentos a los datos de empleo de USA y buscaremos las mejores opciones de trading para la siguiente semana.