Sin cambios aparentes

La definición de la palabra INACTIVIDAD es "falta de actividad", como sinónimos tiene: inacción, pereza, ociosidad, indolencia. Resulta difícil encontrar textos, comentarios o frases donde no se expresen de la palabra INACTIVIDAD de manera peyorativa o despectiva. Parte de la cultura tradicional es hacernos ver a la Inactividad como un defecto o patología , y venden el termino PROACTIVO como característica de aquella persona audaz, creativa y que siempre toma la iniciativa.

¿Quien tiene la razón?

Vamos, que si. Definitivamente ser una persona proactiva es beneficioso y termina siendo necesario en el mundo laboral actual, pero la INACTIVIDAD no termina siendo todo lo malo que nos quieren hacer creer.

Citando a Warren Buffett "Gran parte del éxito se puede atribuir a la INACTIVIDAD. La mayoría de los inversores no pueden oponerse a la tentación de comprar y vender constantemente".

El genio de Omaha, hace referencia a la inactividad desde un punto de vista positivo, en su caso, como una filosofía de trading, donde se trabaja siempre con horizontes de largo plazo en sus operaciones, en las que los periodos de inactividad se dan constantemente, a la espera de las mejores oportunidades que el ya tiene analizadas debidamente. La inactividad en el trading puede ser vista como un periodo de análisis estratégico, coyuntural o no, a la espera de las mejores oportunidades en términos de beneficio/riesgo.

Actualmente vengo de un periodo de inactividad en el trading, a la espera de identificar precios atractivos de entrada. Me gustan como opciones de compra a mediano plazo el oro, en menor medida el franco, y esperaría una caída en el euro. Me agrada la opción de venta en el eur/chf en la zona de 1.2350, existe una convergencia de 3 zonas importantes alrededor del 1.2350, zona de anterior soporte, zona fibo 61% y linea de tendencia bajista en gráfico diario, dicha operación tiene como objetivos la zona de 1.1400. Les deseamos buen trading.

Oportunidades Eur/chf.

Me he quedado prendado de un articulo de la BBC, donde se analiza desde el punto de vista sociológico e histórico la situación actual de la Zona Euro y su casi seguro epílogo.

Imaginemos que somos un Físico Experimental, cuando un experimento falla, sabemos que debe haber un problema en la teoría, y la física teórica se encargará de encontrar esa otra teoría. No decimos "Tenemos que intentarlo de nuevo con más ganas, si hacemos un gran esfuerzo el experimento resultará la próxima vez".

Eso es lo que los líderes europeos están diciendo hoy, en vez de encontrar formas efectivas de dar salida a algunos países de la Unión, están comprometidos con la idea de mantener a la Unión hasta las ultimas consecuencias.

Pero ¿nos sorprende?. No debería, en la política, la sinrazón es normal. Los políticos terminan identificandose y enamorándose de sus ideas y termina siendo difícil para ellos admitir sus errores, sus carreras están en riesgo. Pero vamos, ¿los seres humanos no somos así en general?. Nos aferramos a proyectos que han formado nuestra identidad , incluso a costa de perder mucho de lo que nos importa.

Quizá sea hora de entender que la zona euro como tal, no tiene futuro, establecer una tasa de interés fija para países con realidades económicas distintas, beneficia a algunas y estanca a otras. Esta claro que las economías de la eurozona pueden comerciar productivamente, pero no han logrado una armonía hasta el punto de ser una sola economía. El futuro de la Zona euro como tal, es muy gris, sin duda alguna.

Sobre las divisas, el oro ha caído hoy, luego que Wall Street abriera al alza, lo que desvió los intereses de refugio al parecer. Con la posibilidad de un paquete de estimulo de la FED en las proximas semanas, el apetito por el riesgo aumenta, y los activos de refugio (oro, franco) están mostrando caídas. Me gusta la posibilidad de operar al franco y al oro, a la compra, pero esperando que se extiendan un poco más sus correcciones. El eur/chf en la zona de 1.2300, es interesante en venta con objetivos en 1.1400, en esa zona de entrada coinciden el fibo del 61%, una línea de tendencia bajista y una zona de anterior soporte, veremos si el precio alcanza esas cotas. Buen trading.

La cita de Warren Buffett

"Es como identificar a la chica con quien te gustaría salir y esperar a que ella rompa con su novio antes de acercarte a ella". Buffettologia 1997.

Ésta es la frase que Warren Buffett usaba para responder a sus amigos y familiares ante las preguntas sobre donde invertir y cómo hacerlo. Pero ahondemos más en ella ¿que es lo que trata de decirnos?

Esta frase es una analogía referente al proceso de elección de oportunidades de Trading que usa Warren Buffett. Primero, debes identificar el ACTIVO que quieras transar, eso se realiza en base al análisis fundamental, es decir, la información histórica, macroeconómica, valoración del activo, etc. Una vez identificado el activo que te gusta, entonces puedes pasar al segundo paso, identificar el precio adecuado al cual puedes transar dicho activo, dicho precio te sera obtenido en base al análisis técnico y a tu valoración de "barato o caro", el tercer paso será ESPERAR con paciencia que el activo en mención llegue al precio esperado, en varias ocasiones esto puede no darse. Y finalmente deberás haber calculado tu relación beneficio/riesgo, siempre buscando que esa relación sea lo mayor posible, es decir, si vas a arriesgar en dicho trade el 2% de tu capital, será porque tu objetivo de ganancia es un 6, 7 u 8% de retorno sobre tu capital. Puede parecer sencillo y simple este proceso, pero resulta muy difícil de llevar a cabo para los neófitos en el trading, en fin, el tema da para mucho más y es mejor dejarlo para otro día.

Os cuento que la chica que me gusta esta libre ahora, dulce sonrisa hecha de lirios dormidos en inviernos, sus ojos son la patria del relámpago, mentira que alimenta, ella puede sondear mis pensamientos, abordarme por sorpresa... su nombre es : ORO. Y definitivamente pienso invitarla a salir.

En plenos días de corrección, el ORO se torna sumamente interesante ahora, a principios de año algunos estudios especulativos proyectaban al oro llegando a precios de 2000 dolares, algo que en su momento me pareció exagerado, ahora no me caben muchas dudas que lo hará, la barrera de los 2000 dolares es un objetivo psicológico del mercado. Lo complicado resulta ahora encontrar el precio adecuado en el cual entrar a la compra, tengo 2 zonas establecidas (ver gráfico)y dependiendo de como vayan transcurriendo las horas decidiré cual elegir. El día martes realizamos una compra de mediano plazo en el usd/cad en 0.9850, ya les ire contando. Buen día.

Curiosidades. Hacia un mejor trading.

Un día de invierno, me encontraba haciendo senderismo cerca a las montañas, y mirando con atención el bosque y sus alrededores me di cuenta de algo extraño en la formación de las ramas de los árboles, tome fotos y luego identifiqué un patrón ciertamente extraño. Las ramas parecían tener un patrón en espiral que llegaba hasta el cielo, aquello me generó una inquietud y mi investigación empezó por entender dicho patrón, finalmente encontre la respuesta en un matemático italiano del siglo 13, Leonardo Pisano, comúnmente llamado Fibonacci.

Fibonacci descubrió la famosa serie numérica y el numero áureo, que tan presente esta en diversos rincones de nuestra naturaleza, vida cotidiana y hasta en el trading.

La primera parte del rompecabezas estaba resuelta, pero ahora la pregunta era ¿Por que las ramas y hojas de los árboles siguen ese patrón?. Sabia que las ramas y hojas recogían la luz solar para la fotosíntesis, así que me zambullí a la tarea de averiguar si el patrón de fibonacci ayudaba a los arboles a ello. Diseñé mi propio modelo de prueba, con un tubo de PVC y en lugar de hojas coloque paneles solares conectados en serie, el mismo diseño que el de un árbol de roble común.



Luego construí otro modelo, muy parecido a la forma cómo se colocan los paneles solares en las casas. Ambos modelos tenían el mismo numero de paneles y misma tensión. Luego me dedique a medir los resultados de dichos modelos durante los siguientes meses. Lo que descubrí fue más que interesante, mi nuevo modelo recogía un 20% mas de electricidad que el modelo tradicional, y en épocas de solsticio, cuando el sol esta en su punto mas bajo en el cielo, mi diseño de árbol captaba 50% más de electricidad que el modelo tradicional.



Recoger la luz solar es clave para la supervivencia de un árbol, las hojas funcionan como paneles solares, y tal parece que la evolución eligió al modelo de fibonacci para ayudar a los árboles a optimizar la recolección de energía solar.

Esta historia ciertamente no es mía, sino de un niño estadounidense de 13 años, llamado Aidan Dwyer, este mozalbete puede estar revolucionando la obtención de energía solar en los próximos años, no nos sorprenda que en algún tiempo veamos paneles solares con forma de árboles por donde vayamos. Y como el mismo dice: "mi mejor lección es que incluso en los días más oscuros de invierno, la naturaleza y la vida todavía están tratando de decirnos sus secretos".

Una muestra más de como el ingenio humano no conoce de límites o edades, seria bueno tomar este ejemplo como motivación para nuestras vidas, no conformarnos con el conocimiento establecido y retarnos siempre a nosotros mismos en la búsqueda por nuevos senderos.

¿Hacia donde vamos?

Por estos días al leer las noticias económicas en el diario o en la internet, no puedo dejar de pensar en Shakespeare, aquel celebre dramaturgo ingles que describía a su protagonista de manera admirable pero imperfecta para que el público simpatizara con el, pero siempre al final cayendo desde el páramo de la gracia y terminar muriendo junto a otra buena parte del cuerpo protagónico.

No soy un pesimista, pero esta hecatombe financiera me sabe a una tragedia shakesperiana, USA con su tasa de desempleo por encima del 9%, crecimiento débil, problemas para equilibrar el presupuesto americano y la reciente rebaja en la calificación crediticia, del otro lado del puente, la zona euro con sus consabidos problemas de deuda y contagio, además de una oleada de criticas en Alemania hacia la canciller Angela Merkel, cuestionando su liderazgo frente a la crisis, en tanto Holanda, Finlandia y Eslovaquia muestran escepticismo respecto a dar más ayuda a los países periféricos del bloque. Ni hablar de Suiza con la política de frenar la sobrevaloración de su moneda.

¿Hacia donde apuntar? En épocas de crisis y de aversión al riesgo el oro siempre termina siendo refugio de capitales, el lunes el oro llegó a máximos de 1900 dolares, una buena opción de compra seria esperar un movimiento correctivo hasta la zona de 1750.00 y con horizonte de mediano plazo esperar una trepada hasta 2000.00. En tanto en las divisas los refugios podrían estar orientados al dolar, yen y franco suizo, sin embargo debido a las intervenciones y medidas de liquidez para frenar la fuerza del yen y el franco, el dolar por descarte podría ser un nuevo refugio en el mediano plazo.

El waterloo de los mercados

Por el mes de agosto de 1769 nacía en Ajaccio un niño llamado Napoleone di Buonaparte, este niño de carácter huraño y taciturno se convertiría años después en un genio militar y conquistador de media Europa. Hasta junio de 1815 en que se libró la batalla de Waterloo en Bélgica, tras esta batalla, Napoleón es vencido y las tropas aliadas se adentran en Francia derrumbando los sueños de gloria del Le Petit Caporal.

Hay quienes dicen que ese fue el primer paso hacia la evolución de la Europa contemporánea actual, la historia de la humanidad esta llena de eventos que terminan cambiando el giro de dicha historia, los últimos sucesos de estos meses; la caída de los mercados de valores, la escalada de crisis de deuda soberana, la rebaja de calificación de deuda de USA y el estancamiento de crecimiento de los países desarrollados pueden resultar siendo ese "tipo de eventos" en el mundo financiero actual.

Muchos ven que el euro solo será sostenible si la UE emitiera eurobonos, sin embargo muchos analistas consideran que ya es demasiado tarde para la eurozona, al otro lado del rio, las autoridades chinas plantean la creación de una nueva moneda para reemplazar al dolar luego de la rebaja de calificación de S&P. Puede que ni el dolar ni el euro vuelvan ser las monedas fuertes que eran antes de la crisis, ¡¡¡hace 4 años!!!. Nada es seguro.

Mi recomendación seria esperar con paciencia las opciones que puedan dar los pares, una corrección en el oro podría ser buena opción como una compra con horizontes de mediano plazo hasta fines de año. "Técnicamente" el aud/nzd ha formado un HCH invertido, interesante para entrar en compra en la zona de 1.2660, con objetivos de 1.3000 y stop en 1.2510. Les deseamos buena semana.

Tras los pasos de Mr PIP

Todos los analistas coinciden en que en el horizonte mundial existen 3 riesgos enormes: algún país de la zona euro pueda verse forzado a declararse en bancarrota, China termine su crecimiento imparable dado que los países a los que vende han dejado de crecer; y USA entre en otra recesión. Pero de Europa y USA hemos hablado muchas veces en este medio, hablemos de China, los chinos han acumulado reservas internacionales de divisas por valor de 3,2 billones de dolares de las cuales 1,2 billones se expresan en moneda americana, estos activos representan el 8% de la deuda de USA y convierten a China en el mayor acreedor del Tesoro americano.

Otro problema son las exportaciones, el motor de la economía china, se tiene previsto una caída de las exportaciones chinas para esta segunda parte del año debido a la débil demanda global causada por la crisis. Además se le acusa a China de mantener intervenido al yuan para fomentar sus exportaciones, según el FMI el yuan ha estado devaluado un 23% por debajo de su valor real, por tanto si quieren combatir su inflación deberán permitir un yuan mas fuerte para equilibrar el crecimiento orientandolo más al consumo interno que a las exportaciones, la tarea es inmediata. Se espera un descenso en la economía china para luego un repunte sin grandes contratiempos.

Creo que las posibilidades en el mercado de divisas son muchas, el euro se podría apreciar si desde USA Bernanke anuncia un nuevo programa de compra de activos QE3, esto podría llevar a una caída del franco suizo dado que el Banco Central Suizo pretende establecer un tipo de cambio fijo o semi fijo para frenar la apreciación de su divisa. Por otro lado el euro podría caer más si se complican las negociaciones en la zona euro o si el BCE decide no aumentar las tasas de interés como ya el mercado lo anda asumiendo. En fin, los escenarios son variados y dependerá de las acciones que tomen los líderes mundiales.

Mi opinión personal es que veo a un euro débil en el mediano plazo dado que este escenario me parece mas factible, y tal como ayer mostré una posibilidad de venta en el eur/chf, hoy muestro una de venta en el cad/chf con similares condiciones. No busco grandes rallies en el franco porque considero que la moneda no volverá a realizar máximos por ahora. La venta seria en la zona de 0.8500 con objetivos en la zona de 0.7900. Buen trading.

Punto de quiebre

En 1957 los Rusos se le adelantaron a USA en el lanzamiento del primer satélite al espacio exterior "Sputnik", el efecto que esto causo en los amigos norteamericanos fue el de querer ganar la carrera espacial enviando al primer hombre a la luna. Tarea titánica que requería infinidad de recursos, tiempo, voluntad y creatividad, el reto era grande.

La semana pasada sucedió un hecho sin precedentes, Standard & Poor's rebajó la calificación de deuda de USA de AAA a AA+, es posible que este evento funcione como un evento "Sputnik", un punto de quiebre (para bien o para mal) para la economía americana. Pero esta vez la tarea resulta mas titánica que nunca, tanto su contexto interno como el externo son caóticos. Concretamente el panorama mundial no ayuda nada, Nouriel Roubini ha manifestado que cree que es muy probable que España e Italia pierdan acceso a los mercados financieros y que tarde o temprano USA hará una nueva inyección fiscal a su economía, además Roubini declaró en una entrevista para Foreign Policy, que nunca antes el mundo había enfrentado una crisis de esta magnitud con líderes tan débiles: Obama manipulado por su congreso, Zapatero adelantando elecciones, Berlusconi y sus líos sexuales, Cameron cercado por los disturbios y Merkel percibida como incapaz de tomar decisiones. Es posible que por primera vez en la historia el futuro de la economía global este en manos de los países del tercer mundo.

En las divisas todo esta convulso, el franco suizo con rumores de intervenciones, al igual que el yen, me animaría a decir que veo al euro débil en el mediano plazo y buscaré oportunidades de venta de esa moneda. Me agrada por estas horas, la posibilidad de venta del eur/chf en la zona de 1.1800, zona fibo del 78%, linea de tendencia bajista y zona de soporte pasada, con objetivos iniciales en la zona de 1.1000, una operación de mediano plazo sin duda. Buena semana para todos.

Plena turbulencia

Los mercados financieros han sufrido fuertes tempestades en los últimos días, los problemas de deuda en Europa y en USA no terminan, y parecen no tener fin en el corto plazo. Recientemente apareció el temor de que sea Francia la siguiente potencia en perder la calificación AAA, sin embargo analistas de Standard & Poor's manifestaron que el gobierno Francés ha sido mas serio que USA a la hora de manejar sus problemas fiscales, por lo que la calificación de su deuda no esta en riesgo.

Hace unos días la FED anunció que mantendrá los tipos de interés bajos por lo menos 24 meses mas, eso significa que el precio del dinero sera extraordinariamente bajo, hasta el 2013, es decir 2 años de dinero barato o gratis para poder salir de la crisis, esto en búsqueda de facilitar de liquidez a las empresas, que podrán disponer de créditos baratos. El problema esta en saber si a largo plazo USA y Europa podrán salir de este atolladero económico.

El mercado de divisas ha mostrado fuertes rallies, el franco suizo y el oro siguen siendo refugio de capitales, el banco central suizo ya ha manifestado que puede realizar alguna intervención si lo ve conveniente, el nzd y el aud cayeron fuertemente en la mayoría de sus pares, me parece interesante el nzd/usd, largo en la zona de 0.7780, si el extendiera su movimiento bajista hasta esa zona resultaría interesante dicha entrada, dado que hay una fuerte zona de resistencia-soporte y un fibo del 61%, una operación a mediano plazo, sin duda. Buen trading.

La guerra de divisas continua

El día miércoles en Luxemburgo se realizo una reunión de emergencia, en medio de temores de que la crisis de deuda podría alcanzar a la tercera potencia de la zona euro: Italia. Debido a esto, Silvio Berlusconi, compareció ante el parlamento y aseguró que la economía de su país tiene bases solidas y que cuentan con suficientes reservas de capital. Por otro lado, en España, la ministra de economía Elena Salgado, reconoció que los temores en los mercados por la deuda soberana de España son motivo de preocupación y seguramente la especulación de los mercados durará algunos días (la ministra interrumpió sus vacaciones para reunirse de urgencia con el equipo económico del gobierno de Rodriguez Zapatero).

El Banco central Suizo redujo inesperadamente las tasas de interés, manifestando que su moneda esta muy sobrevaluada y manteniendo latente la posibilidad de una intervención, lo mismo que las autoridades japonesas respecto a su moneda. Y por otro lado, USA tuvo un rayo de luz, cuando se conoció que su dato de empleo privado subió mas de lo esperado en julio.

A todo esto ¿que podemos esperar?, no cabe duda que los temores de deuda se mueven del atlántico al pacifico y viceversa ultimamente, las monedas refugio se tornan peligrosas ante la posibilidad de intervención de algún Banco Central. Debemos tener cuidado y buscar los pares de monedas menos riesgosas. Como posible posibilidad de Trading a mediano plazo, veo interesante al aud/nzd, en compra en la zona de 1.2200, zona de congestión pasada y fibonacci 50%, con objetivos en 1.2800. Buen trading

Nuevo mes

El Gobierno americano terminó con el fantasma de la cesación de pagos al aprobar este martes un paquete de recortes al déficit, sin embargo, se mantiene el temor por una posible rebaja en la calificación crediticia del país por parte de alguna agencia calificadora de riesgo.

El secretario del Tesoro, Timothy Geithner habia manifestado días atras que esperaba que las agencias calificadoras hagan una "mirada cuidadosa" de la situación pero que no se puede estar seguro si USA sufrirá una degradación. Hace algunas horas la agencia MOODY'S ratificó la calificación AAA de USA, pero asignó un panorama negativo a la calificación, señal de que una posible rebaja sigue siendo una posibilidad en los proximos meses.

En el mercado de divisas, el dolar se habia visto golpeado ante las monedas más "fuertes" pero el gran beneficiado ha sido el franco suizo que ha marcado nuevos mínimos y máximos en varios pares, nuestras 2 operaciones terminaron saltando el stop y específicamente la del eur/usd, aunque la dirección en venta era la correcta, la volatilidad del mercado del día viernes salto nuestro stop loss, una lástima. Por estas horas el dolar se recupera ante el aud y el nzd, y ante estas correcciones aparecen algunas oportunidades, como una compra del nzd/usd en la zona 0.8400, zona de congestión pasada y zona 61% fibonacci muy cercana a la linea de tendencia alcista, los primeros objetivos en 0.8750. Buen trading.